P2P托管资金“搬家”银行 网贷业面临新一轮严管

　　今年一度被股市抢尽风头的P2P，终于在近日迎来重磅利好消息。日前，央行等十部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，随着监管落地，互联网金融业进入“有法可依”的时代，这也意味着曾经处于“野蛮生长”的P2P行业，终于要结束“无门槛、无标准、无监督”的状态。

　　业内人士普遍认为，互联网金融的持续高烧，已经催热了上市公司的相关投资并购链条。此次《指导意见》出台后，未来将有越来越多的上市公司跨界互联网金融。

　　问题平台引发行业大洗牌

　　实际上，P2P网贷最早于2007年被引入中国。此后，在市场普遍看好互联网金融潜在发展空间的背景下，各路资本争相涉猎P2P行业。其中，财大气粗的银行系、上市公司系、风投系公司不在少数。网贷之家数据显示，截至2015年6月底，中国P2P网贷正常运营平台数量上升至2028 家，共计55家平台获得风投。截至2014年年底，P2P行业成交量已经突破2500亿元。

　　然而，在P2P网贷行业快速发展的背后，其自身“三无”特征所带来的弊端也逐渐显露，平台跑路、倒闭等负面新闻屡屡被曝光。由于监管缺失以及法律对投资者保护的空白，给真金白银投入的投资者带来巨大损失。

　　数据显示，今年上半年，问题平台高达419家，是去年同期的7.5倍，且已经超过去年全年问题平台数量，去年全年的问题平台为275家。截至2015年6月底，P2P网贷行业累计问题平台达786家，其中6月份新增问题平台125家。

　　有网贷平台人士认为，《指导意见》出台其最大意义在于明确各部门的职责，为行业健康发展奠定有利基础。在正式的监管细则出台后，此前大量涌入的不符合资质平台将被市场所淘汰，优质的P2P企业势必会根据自身不同的定位和发展模式细分市场，在垂直领域寻找新的契机，形成差异化发展。 “实际上，之前就已经有大型金融机构在筹备进入P2P行业，《指导意见》中鼓励的态度一定会吸引更多资本雄厚的金融机构进入，未来行业竞争也将越来越激烈。在这种情况下，没有背景、没有得到投资的草根平台，其最终结局很有可能是被淘汰或者被收购。”有业内人士表示，等到银监会具体监管细则落地后，预计超九成平台将面临关门或者转型。

　　对于《指导意见》中提出P2P平台不得提供增信服务，上述人士认为，尽管此次明确平台不能提供增信服务，但没有明确表示是否可以由第三方担保或者保险公司为撮合交易提供增信服务。“金融对专业性要求很高，需要专业的人士和机构来做风险评估，把金融的风险定价权交给普通老百姓 (603883,股吧)，这可能会造成金融欺诈等严重的金融风险。”

　　银行托管资金监管更加严格

　　值得注意的是，根据《指导意见》第十四条提出，要设立客户资金第三方存管制度。除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。

　　此外，《指导意见》也指出，鼓励银行业金融机构开展业务创新，为第三方支付机构和网络贷款平台等提供资金存管、支付清算等配套服务。多位业内人士表示，《指导意见》对资金第三方存管制度的明确，将对P2P未来发展产生重大利好，有利于行业突破发展瓶颈，迎来更大的发展空间。

　　事实上，在《指导意见》出台前，业内就有多家平台与银行达成战略合作，如宜信与广发银行的合作、积木盒子与民生银行(600016,股吧)的合作等。《指导意见》下发后，银行与P2P的资金存管合作大幕正式拉开。

　　此外记者还注意到，在与银行合作资金存管之前，P2P平台的资金托管合作基本以第三方支付平台为主，而不少平台甚至并未设立资金第三方托管业务。记者查询网贷之家数据发现，在1408个网贷平台中，用户资金有托管的平台为338个，对风险准备金进行托管的平台为49个，而无托管的平台达到1021个，无托管占比高达72.51%。

　　业内人士表示，此前出现的问题平台一大共同点是，没有对平台资金进行第三方托管，但《指导意见》的出台，或将扭转这一局面。另外，由银行对互联网金融平台的资金存管资质进行审核，互联网金融的准入门槛会越来越高。

　　另外，有业内专家指出，虽然《指导意见》的出台，使得P2P平台找到了方向，可监管细则尚未亮相之前，各个平台目前最重要的任务，应该是提升企业的核心竞争力。如何防范风险，则是国内P2P平台发展的核心问题。