监管后银行同业理财盛极而衰 规模大跌

面对强监管，2017年银行理财产品市场已然开始“退烧”。银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场报告（2017年）》显示，继2016年后，去年银行理财规模增速大降21.94个百分点，理财产品存续余额较2016年仅增长1.69%。

而随着监管强力纠正同业业务中的不规范之处，曾经风光无限的同业理财迅速由盛转衰，去年同业理财规模较年初大减3.4万亿元，降幅高达五成以上。

高速扩张景象不再

银行理财产品的规模，在经历2011年到2015年之间50%的年复合增长率后，在2016年、2017年连续两年出现增速下降，而去年的表现更为突出。

2017年，银行理财产品增速已从2016年的23.63%急剧缩水至1.69%。

《中国银行业理财市场报告（2017年）》显示，截至2017年年底，全国共有562家银行业金融机构有存续的理财产品，理财产品总数达9.35万只；理财产品存续余额29.54万亿元，这一数额较去年年初增加0.49万亿元，同比增长1.69%；但比2016年全年少增5.06万亿元，增速同比下降21.94个百分点，月度同比增速曾出现连续8个月下降。2017年全年，银行业理财市场累计发行理财产品25.77万只，累计募集资金173.59万亿元，平均每月募集资金14.47万亿元。

银行去年新发行的理财产品更是将产品的安全性放在了首位，不但低风险产品的发行数量较2016年再度有所增长，保本类产品的占比也较2016年有所提升。

2017年，风险等级为“二级（中低）”及以下的理财产品募集资金总量为144.51万亿元，占全市场募集资金总量的83.25%；而风险等级为“四级（中高）”和“五级（高）”的理财产品募集资金量为0.28万亿元，仅占0.16%。与此同时，截至2017年年底，非保本产品的存续余额为22.17万亿元，占全部理财产品存续余额的75.05%，较去年年初下降4.51个百分点；保本产品的存续余额为7.37万亿元，占全部理财产品存续余额的24.95%。而在2016年，非保本产品与保本产品的存续余额占比则分别为79.56%和20.44%。

2017年全年，个人投资者通过购买理财产品所获取的收益达6667.5亿元。据统计，银行业理财市场2017年共有28.46万只产品发生兑付（其中有23.01万只产品到期），理财产品累计兑付客户收益11854.5亿元，较2016年增长2081.8亿元，增幅21.30%。分机构类型来看，国有大型银行3731.9亿元，占31.48%；全国性股份制银行4765.4亿元，占40.20%；此外，城市商业银行、农村金融机构和外资银行分别占17.58%、6.21%和1.24%。

多项政策剑指同业业务

近年来，银行同业理财规模急剧增长，而这一势头在2017年一系列临管文件出台后遭遇“急刹车”。从2017年初银监会6号文、46号文、53号文以及“一行三会”公布资管新规征求意见稿，多项政策均指向同业理财。而多起大案触发的大额罚单，也表明了监管层重点规范同业、理财、表外业务的决心。

在一系列“组合拳”的打击下，2017年全年同业理财规模与占比较年初出现“双降”，前者更是较2016年大降逾五成。

截至2017年年底，金融同业类产品存续余额为3.25万亿元，占全部理财产品存续余额的11%。金融同业类产品存续余额较去年年初大幅减少3.4万亿元，降幅为51.13%；占比下降11.88个百分点。而在2016年同业业务“狂热”之时，银行同业类产品存续余额曾高达5.99万亿元，占全部理财产品存续余额的20.61%。