和信贷测评：从联姻生变看平台资金流走势

编者按：2015年9月11日，上市公司盛大矿业发布公告，盛达矿业投资和信贷的金额由原来的27,501 万元缩减到2,500 万元，股权由计划55%的控股变为5%。短短3个月内，老牌口碑平台和信贷与上市公司的恋爱发生了如此转变，不由得让小编感叹：挖矿的和放贷的，上帝归上帝，凯撒归凯撒，两家主营业务差距这么大的公司，要蜜月还是比较难的啊。

测评说明：站在投资人的角度，从投资前、中、后所关注的主要方面依次对平台做实测体验。测评时间为2015年9月1日。

测评思路和内容

一、 平台背景：上市公司注资，平台公信力进一步提升

和信贷(www.hexindai.com)于2013年8月18日正式上线运营，自2014年6月10日起，由和信财富管理有限公司正式变更为和信电子商务有限公司。根据和信贷公告显示，公司在今年8月份将注册资本增资到了5010万元，并且完成实际缴纳。公司法定代表人是安晓博，安晓博曾在国内知名银行工作数年。2009年，安晓博创办和信公司(和信财富、和信丰泽担保)，专注于小微金融与理财服务，后创办和信贷。

2015年6月2日，国内A股主要从事矿产品销售及矿山技术开发的矿业公司盛达矿业(股票代码：000603，2015年9月21日股价16.38元)晚间公告称，拟投资合计2.75亿元，通过对和信电商、和信金融进行股权收购并增资扩股的形式，收购“和信贷”。交易后，盛达矿业持有和信电商和和信金融各55%股份，安晓博持有和信电商和和信金融各45%股份，成为和信电商、和信金融的控股股东，受此消息影响，6月3日复牌后盛达矿业涨停，并在随后几天内创下股价历史新高，但随后则进入了持续近一个月的下跌通道，且整体跌幅超过大盘。下图为最近三个月的股票走势图。

盛达矿业注资，可以进一步提升和信贷的公信力。此次9月11日公告后，盛达矿业投资金额大幅缩减，但并不会改变和信贷业务和风控的情况，只能说在股市下行、上市公司借投资P2P炒作股价的可能性削弱的情况下，今年上半年诸多上市公司和P2P平台的恋爱会迅速降温。上市公司已无花大笔价钱买P2P平台股份来做市值管理的动力，P2P平台也不想受制于上市公司以及可能严苛的对赌协议。

安全保障：担保+风险准备金，风控褒贬不一

从平台保障机制来看, 目前和信贷平台采用第三方担保机构偿付+平台投资风险准备金的方式保障投资人的利益，是一种比较主流的保障方式。值得注意的是平台在对大额借款人偿付能力的风险审查方面还需进一步加强，避免重复抵押借款，以保障平台更安稳运行。此前有网友在多个论坛上爆料和信贷在大额借款人风控方面存在一定问题(包括资质审核和抵押物变现能力)，一度成为论坛里的热门话题。两年来，关于和信贷的讨论也不少，尽管褒贬不一，但也侧面说明了平台的人气。

二、 投资产品：以抵押贷为主，未来或增加供应链金融、婚恋消费金融产品

和信贷平台产品主要分抵押贷和信用贷两大类，据和信贷称，将深度挖掘供应链金融、婚恋消费金融的价值和潜力。

根据产品不同投资期限，利率有所差异，目前基本上在12%-16%之间，小编查看了一下历史标的有些利息高达20%左右。投资门槛低，最少50元起投。

平台也有投资人发起的债权转让类项目，该专区成交较活跃，小编进去多次，但每次所有标的都显示已转让。

和信贷两类产品基本信息对比

三、 运营数据：累计成交量超40亿，资金良性循环

和信贷经过两年的发展，目前平台累计成交量已超40亿，待收金额为79679.17万元。投资人数走势趋于平稳，忠实投资人多;在资金流方面，自盛达矿业6月控股消息发布后，近三个月有显著的净流入状态，资金流保持良性循环。不论与上市公司联姻的事如何变化，和信贷的运营数据还是比较健康的。

截止9月20日，和信贷平台近期资金净流走势情况

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